当前热议!大行评级丨大摩:微软为AI时代重塑业务架构 重申“增持“评级


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摩根士丹利发布研报称,微软宣布在FY27生效对外部报告结构进行广泛调整,将生产力与业务流程、智能云、更多个人计算三个历史运营分部合并为"Agents and Infra"(智能体和基础设施)与"Devices and Consumer"(设备与消费者)两大新分部,旨在与日益整合的云+AI内部管理方式对齐。该行认为,此次调整主要属会计重分类,不改变底层经济学;Azure和Microsoft 365口径变化均属机械性调整,维持1H27 Azure相对2H26加速、FY27 Microsoft 365商业云增长加速的判断不变。大摩重申"增持"评级,目标价600美元。

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关键词: 摩根士丹利

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