两存将启动下一阶段采购框架协议，半导体设备ETF易方达(159558)备受关注
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截至2026年9月18日 14:37，半导体设备ETF易方达(159558)跟踪的中证半导体材料设备主题指数(931743)上涨3.56%。
半导体设备的叙事近期出现了一些积极变化。四季度起，长鑫存储、长江存储两大存储原厂将陆续与设备厂商洽谈下一阶段采购框架协议，市场目光开始投向下一阶段设备空间有多大。随着订单能见度进一步拉长，设备板块将迎来订单与预期的持续共振。
两存的扩产今年已在真实兑现。长鑫科技科创板IPO募资295亿元，主要用于存储产线升级扩产，全年设备采购预算50-60亿美元；长江存储武汉三期投产在即，新一轮设备采购需求正陆续释放。存储扩产已从“规划预期”全面转向“订单落地”。采购框架协议一旦签署，设备厂商锁定的就不再是零散订单，而是覆盖未来整个扩产周期的持续采购框架，收入确定性直接上台阶。
更重要的边际变化是，明年的扩产名单在拉长。不只是两存，晋华重回扩产轨道，SK海力士重启大连工厂建设，荣芯等新产能也在加入。叠加台积电将2026年资本开支上调至600-640亿美元、三星/海力士/美光维持高资本开支，内外扩产共振下，明年存储扩产体量大概率超预期。
机构分析指出，订单上修已在报表端得到印证，北方华创、拓荆科技、华海清科等设备龙头上半年末合同负债同比高增，显示在手订单饱满，部分产能已被核心客户提前锁定。往后看，设备厂商对今年订单的指引仍在不断上修，对明年增速普遍乐观，业绩兑现的确定性进一步增强。过去两个月板块已历经较大幅度调整，前期涨幅明显消化，当前位置的性价比逐渐凸显。
相关产品：半导体设备ETF易方达（159558，联接A/C：021893/021894）
跟踪中证半导体材料设备主题指数，半导体设备+半导体材料合计超90%权重，北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科等本轮订单上修的核心标的均为指数成份股，是表达存储扩产+国产替代“卖铲人”逻辑的高纯度工具。
